产业了望——100天的面板春秋

2008年09月03日 17:00 无尾熊

2008年面板产业发展诡谲，虽然因近年面板整体新增产能有限，次世代产线需待2009年后才陆续开出，而液晶电视、液晶监视器与笔记型计算机(NB)年需求持续成长，让2007年底起市场对2009年全球面板需求成长性一面倒的乐观，且终端业者担心2008年拿不到足额的面板，即便上半年面临产业传统淡季来临，但终端业者对面板库存水位建立仍以较积极的态度对应，并让2008年面板需求淡季不淡，景气低迷时，面板价格与出货仍能持续维持在好的价位与需求动能。

然而，2008年上半整体经济表现却不如预期，诸如北美地区次级房贷风暴的阴霾持续笼罩，大陆日前四川地区出现强震，欧洲地区失业率仍高居不下等因素，间接促使资通与消费性电子产品的买气衰减或递延，也让面板等零组件的需求走势突增变量。

此外，虽然2008年NB需求持续扩大，但液晶监视器则受低价NB挤压，产品渗透率已高，成长动能趋缓等影响，让其今年市场总量恐首度出现负成长；加上液晶电视一线品牌业者发动更犀利的价格战，导致二线品牌业者销售动能不如预期，且40寸及以上尺寸电视销售动能不如预期，进而影响到面板业者的出货状况；零零总总因素加总，导致2008年第2季中下旬，液晶显示产业即将进入传统旺季之时，终端业者反开始大幅降低面板进货并更谨慎控制库存，同时面板厂为保有获利，避免巨幅面板库存跌价损失等的情况下，在第2季末、第3季初起，包括友达、奇美电子、LG Display、华映等业者，均开始启动减产机制，平均幅度约落在10~15%之间。

为何2008年面板供需与预期落差如此之大？细项拆解归纳，可得以下因果。

电视面板方面，虽然2008年面板厂次世代产线新增有限，但随著夏普(Sharp)、三星电子(Samsung Electronics)等的8代线开始运转，且友达、奇美电子、IPS Alpha的8代线也将于2009年陆续加入营运，让市场对40寸以上电视的销售动能有相当期待且毫无退路，短期内惟有大尺寸电视销售翻扬，才有机会去化不断新增的面板产能。

然有业者指出，2008年由于液晶电视在先进国家普及率逐渐提升，业者购买电视以选购家中第2台电视为主，加上近年经济环境不佳，消费者选购价格较低的电视意愿提升，且新兴市场消费能力较低，反让32寸等尺寸电视需求增加，40寸等级的电视销售量能不如预期，进而让面板厂除得大幅拉低40寸以上面板报价刺激终端买气外，将产能移转投入监视器面板货或如32寸等尺寸较小的面板生产，也成面板厂对应方法之一。

此外，2008年Sony与三星电子两强在液晶电视价格上强力竞争，售价大举拉低结果，促使乐金电子(LG)、夏普、飞利浦(Philips)、东芝(Toshiba)等业者近期电视销售均不如预期，促使夏普不得不将其8代线投入的32寸面板产出量能及面板外卖比重增加，LG Display不得不寻求更多面板去化管道，某方面也是让面板供需情况产生质变主因。

而当然，面板厂对应液晶电视面板供货情况改变，调整产能配置等结果，也间接影响到液晶监视器等其它面板的供需情况。

再以监视器面板来看，近3个月的波动变化，着实令人替面板产业捏把冷汗！由于终端业者采购缩手，让7、8两个月短短的60天当中，监视器面板价格至少出现20美元以上的降幅，且让面板业者的监视器面板销售再度出现亏损。

监视器代工业者透露，部分终端品牌业者针对大陆市场需求在4月下的订单，直到8月才拉完货，可见市场需求疲弱的程度，而新兴市场如此，更遑论欧美等已开发国家对监视器的需求不振的程度。

其间，终端业者的采购策略转圜，也不得不注意。以惠普(HP)为例，其第2季末发现面板库存水位过高，开始缩减面板采购量。然不同于以往多数业者平均降低每家面板供应商采购量的做法，此次惠普舍台厂就韩厂，将对台监视器面板采购量能缩减，集中火力于LG Display一家业者身上，希望透过采购力量统合，能在面板取得成本上缴出更好成绩。

惠普(HP)此举是否会成为后续淡季时终端业者对面板采购的重要操作手法不得而知，但业者同样指出，事实上此次LG Display也没占到太大好处，而终端业者如此操作面板采购，虽然在淡季时可望取得较好的面板成本优势，但一旦旺季来临，先前遭受打压的面板厂是否愿意全力支持该终端厂家，也存有疑虑。

而监视器面板经历2个月报价大幅下跌的窘境后，虽然面板与终端业者均希望透过此次面板价格一次降足，让销售终端买气重启，且时序进入9月后，一般认为由于面板厂开始投入新规格16：10的面板生产，加上面板厂商已经亏本贩售，而9月起又适逢传统电子产品的出货旺季，因此9月起面板价格可望开始持稳。

然而，市场时而仍有杂音传出，包括上周末台两大面板厂业务高层飞往韩国，与韩国洽谈9月面板供货与报价，而同时面板同业间已流传，韩系监视器终端大厂已要求台系面板厂再将19寸宽屏幕(19W)面板报价由现今约80余美元的价位拉低到75美元附近，且已获同意，此消息并一度引起市场紧张。

回头看近百日来面板产业的发展，精彩程度胜于过去面板产业发展的任何时程，然展望后续，此次面板产业历经此波旺季来临前的上冲下洗与措手不及，能带给面板厂多少新的思维省思不得而知，毕竟次世代投资是场不得不的决定，此波供需突变反转，应仍动摇不了面板高层建新厂的意志，且此波伤害对三星电子而言，因电视热卖，看似仍不动如山，非所有面板厂均中箭落马，各各断手缺脚的情况下，新的共识恐难达成，最终换来的仍是咬牙苦撑。

然而，对应景气循环的改变，面板厂如何找到更好的对应方式与经营模式，能否在下一波景气反转时将伤害降低到最低，看来应是面板高层得开始好好回顾与做功课的时候了，否则学不到教训，下一波变动再来，仍是市场输家。