节能新趋势 LED面板需求将不断上升

　　据中国台湾媒体报道，奇美电嫁入鸿海集团，主要着眼LED TV；上周举办的LED产业论坛，晶电董座李秉杰公开喊话，认为明年LED仍将供不应求，也带动LED族群股价强势。法人认为，节能概念将持续推升LED，惟目前本益比偏高，LED跟着大盘修正，未必不是好事。

　　台股最不缺题材的族群要属LED，节能减碳、公共建设、笔电、LED TV、车用电子、照明，LED产业都能沾上边。下半年以来，LED晶粒大缺，上游磊晶厂产能塞爆，营收逐月升温，也给予LED族群相当坚实的题材。晶电股价从今年第一季的不到30元，涨到现在的百元以上，LED堪称今年变化最剧烈的族群之一。

　　LED的前景来自多元应用，集邦科技分析师邱宇彬认为，诉求轻薄、省电的笔电采用LED背光，估计到2013年，LED笔电背光将完全取代冷阴极管；至于液晶电视采用LED背光，在全球最大液晶电视品牌三星电子的登高一呼下，估计2010年LED TV渗透率达8成。

　　高盛证券研究报告指出，估计2009年至2012年LED需求，每年复合成长率高达32%，LED前景没问题，但台湾业者能不能分到一杯羹，谁能卡到最有利的产业地位，才是问题所在。

　　LED磊晶厂资本密集趋势已经形成，晶电发行海外存托凭证，一募集就是百亿元以上；亿光近期增资手笔也达50亿元，各厂快速扩产期待抢得先机，缺乏集团支持的小厂，难有挥洒空间。

　　从业绩角度看来，今年前三季获利，也让LED族群明显分出强弱，亿光（2393）、晶电（2448）、一诠（2486）、东贝（2499）、全新（2455）均为获利较去年同期成长的强势股。

　　展望今年度最后一个月份，磊晶厂营收应可维持高档，封装业者也能度过一个淡季不淡的12月，基本面持续荣景，而在“新奇美”形成后，将有更多供应链整并动作，晶电满手现金，“策略联盟尚未停止”，预计LED股价预估仍将是消息面主导，长线而言，获利平稳的龙头股将是可攻可守的标的。（编辑小罗）