政策将成2013LED行业发展重要驱动力

【中国数字视听网讯】据调研，TV已经有2011年34.5英寸(对角线)平均尺寸，到2013年有望达到36.5英寸(对角线)，随着尺寸越大，使用LED的颗数相对就会增多，因此随着尺寸的更大化趋势，平均需求颗数的增多，可有效冲抵LED技术提升导致使用颗数减少的因素。这只是LED行业发展的冰山一角，展望2013LED行业发展，市场状况如何？

LED行业自2005年开始已广泛应用于手机、显示屏等市场，在2008年被NoteBook-mini的背光应用催化，快速进入各类背光应用领域，如NB、Moniotor、TV等领域，并加速LED产业规模的快速增长，同时加速了技术进步和价格的下降，让LED进入照明领域成为一种可能，尤其是2011年受欧洲经济环境影响，LED各类产品价格更是加速下跌，其价格与传统照明照明产品价格逐渐逼近，加速LED在照明领域的应用。未来各类背光渗透还将持续提升，尤其是在中大尺寸背光的Monitor、TV及新兴领域的Pad等方面渗透及数量保持较高增速；在照明领域，随着规模及行业配套的逐渐完善，LED整体效率的提升，LED照明产品终端价格还将持续下降，渗透速度也将加快，LED行业整体产值规模仍将持续壮大。

预计2013年LED背光市场仍是较大贡献者

从终端来看，背光应用领域在2013年增长的能力主要是TV和Pad。其中TV的增长的驱动因素主要有一下几方面：其一是背光领域的持续渗透，根据相关调研机构数据，其渗透比例将由2012年的70%左右到2013年的90%以上；其二是中大尺寸的终端出货比重会持续增加，预计2013年增速在5%-10%，有望接近10%；其三从新兴市场来看，包括中国在内的新兴市场预计增长有望达到15%左右，显示出新兴区域的市场增速为增长主要动力。其四是随着消费习性的变化，电视平均尺寸区域越来越大。

综合来看，渗透率的提升、区域市场的高增长，加上中国大陆面板产业国产化带动背光本地化采购比例的提升，预计2013年中国大陆LED背光市场仍有30%-40%的增速，预计随着政策的刺激有望达到40%增长。

2013年照明市场有望良好续接

综合照明应用市场来看，2011-2016年平均年增长率为20%，主要包括替代性照明、建筑照明、零售照明、商业照明、娱乐照明、安全照明、光栅照明、便携照明、住宅照明、户外照明等，其中替代性照明、建筑照明、零售照明、商业照明的增速蒋超于行业平均增长速度，2011-2016年的复合增长率均有望在20%以上，零售照明、商业照明、建筑照明平均年增长率为48%、23%、27%。从所占比例来看，2012年商业照明占比为最大，约在三至四成，其次是建筑照明、便携照明、替代照明预计占比占10%-20%，预计2013年商业照明依然是最大，占比仍在三至四成，其他各照明领域有所变化，但是整体不会太大。2014-2015年随着LED技术提升及价格的持续下降，预计使用LED的应用比例将会有所变化，但是其主要领用领域不会有较大变化。

预计2013年政策仍是较大驱动因素

从全球来看，白炽灯淘汰禁止已经进入到关键时期，自2012年-2013年开始，60-75W的白炽灯进入加速淘汰阶段，其影响因素远大于75w以上的白炽灯淘汰(40-75W占白炽灯比例预计在70%左右)；此外由于日本311地震的影响，全球无核化的进程加速白炽灯淘汰及新光源的替换。从时间点看，在2013年白炽灯淘汰的主要国家和地区将禁止75w、60w、40w淘汰窗口期，从覆盖范围看美国、加拿大、墨西哥、巴西、阿根廷、英国、澳洲、欧盟、日本、韩国、中国等地均进入白炽灯的禁止和淘汰期。因此将极大刺激新光源的替换和使用，加速LED照明的推广和使用。

从各国的LED发展规划看，美国、欧盟、韩国、日本、中国等均提出了LED照明产品替代率的时程表，其中韩国、日本尤为积极，韩国提出2012年政府办公照明LED替代率为30%，2015年确保LED照明产品进入30%的通用照明市场；日本提出2015年LED照明替代率为50%，2020年LED照明产品为100%替代率，2030年LED照明为100%的使用率，LED在经历2010-2012年的产品推广，认证，标准的逐渐修正和完善，2013年将进入关键期，政策的推动将是2015年目标实现的有力保障。

从大陆来看，自2011年10月出台《中国逐步淘汰白炽灯路线图》征求意见稿，11月发改委发布《关于组织开展2012年年度财政补贴半导体照明产业推广工作的通知》，2012年5月份国务院在《国家基本服务体系“十二五”规划》提出节能家电补贴，主要针对电视、照明产品，其中22亿主要针对照明产品的补贴，省市级层面目前广东、安徽、江西、河南、山东等地都有相关规划，规划十二五期间加大LED各方面投入和照明应用的推广和实施，预计带动各地市场规模在100亿级以上。地方层面、近30个城市出台相关推广及补贴规划，主要加快城市道路照明、公共照明、建筑照明等方面，其中广州、东莞、惠州、佛山、青岛、南昌、宁波、潍坊、扬州、保定等地较为积极，预计各地投资规模在10亿级以上。

从实施的时程来看，2012年10月份中央政府的招标案结果公布为标志性事件，刺激各省市参考中央招标形式，加速LED照明推广和实施，近期已有所体现，在广东清远、东莞、珠海、沪宁高速等地政府公共照明招标公告较多，政府招标项目的整体放量将在2013年体现，对于公司业绩体现也主要在2013年，2013年或为LED政策真正落实年。

电价高的市场启动较快，照明用时较长的市场启动较快

LED照明对传统光源的替换，主要受制于价格、光效、照明时间、综合成本考量，其实主要是投资回收周期和规模影响。从照明应用的类型来看，目前照明主要应用在普通照明、商业照明、连锁照明、工厂照明等。

从各应用领域来看主要差别在于其一是照明时间的长短，其二是单位批量的规模。从照明时间来看，普通照明一般在5-6个小时/天，最短，其次是商业照明(综合性商场、建筑照明、百货大楼等)、连锁超市照明(Family、罗森、7-11、联华、沃尔玛、家乐福、苏宁等)、工厂照明(半导体行业、液晶面板行业、精密加工行业、PV行业等多是24小时照明)，其照明时间逐渐增长；从更换规模来看，家庭照明了不起100个灯/家，但是单个商场照明数量预计是家庭照明数倍，连锁照明、工厂照明等可以直接产生经济效益。从照明时间长短来测算，工厂照明预计在半年左右即可收回成本，连锁照明预计在1年左右，商业照明预计在1.5年左右，家用照明在2年左右。因此结合规模效应工厂及连锁照明更换的意愿更强，因此我们认为LED照明必先在工厂照明及连锁照明、商业照明领域更换和渗透，最后才是家用照明。

从电价的角度考虑更换的急迫性，分别假设0.5元/kwh、0.7元/kwh、1元/kwh、1.5元kwh、2元/kwh对比，分别在普通照明领域、商业照明领域、连锁照明、工厂照明来看，电价越高，投资回收周期越短，同类应用领域最高档次和最低档次的投资回收周期相差4倍，因此综合来看高电价的西方国家在LED照明推广与替换方面更有动力。根据国际上各地区的电价对比，其中欧洲国家和地区电价较高，如德国、西班牙、意大利等地，此外澳大利亚、日本地区电价也较高。因此LED照明渗透在电价相对较高的国家和地区推广实施较快，意愿较强。

（编辑：Karl）